PT Bank Central Asia Tbk (BBCA) atau BCA dinilai masih memiliki ketahanan laba yang solid pada kuartal pertama 2026, meskipun menghadapi tekanan pada margin bunga bersih atau net interest margin (NIM).
Kinerja positif ini membuat saham BBCA tetap menjadi perhatian investor, meski sejumlah analis melakukan penyesuaian terhadap target harga saham perseroan.
Laba Bersih BBCA Capai Rp14,7 Triliun
Sepanjang kuartal I 2026, BBCA membukukan laba bersih sebesar Rp14,7 triliun, atau tumbuh sekitar 4% secara kuartalan (qoq) maupun 4% secara tahunan (yoy).
Hasil tersebut dinilai masih sesuai dengan ekspektasi pasar dan menunjukkan kemampuan bank dalam menjaga profitabilitas di tengah kondisi pasar yang menantang.
Analis MNC Sekuritas, Victoria Venny, menyebut kinerja BBCA tetap ditopang oleh pendapatan berbasis biaya (fee income) yang solid serta pengendalian biaya operasional yang ketat.
NIM BBCA Masih Mengalami Tekanan
Di sisi lain, margin bunga bersih (NIM) BBCA masih berada dalam tekanan dan tercatat di level 5,4%.
Tekanan ini menunjukkan bahwa ruang pertumbuhan dari sisi pendapatan bunga masih cukup terbatas, terutama di tengah kondisi suku bunga dan persaingan penyaluran kredit yang ketat.
Meski demikian, fundamental bisnis utama BBCA dinilai tetap stabil.
Cost of Credit Naik, Bank Lebih Hati-Hati
Biaya pencadangan atas potensi kredit bermasalah atau cost of credit (CoC) juga mengalami kenaikan menjadi 0,6%.
Kenaikan ini mencerminkan pendekatan yang lebih konservatif dari BBCA, terutama dalam menghadapi risiko kredit di segmen ritel.
Langkah tersebut dinilai sebagai bentuk kehati-hatian manajemen dalam menjaga kualitas portofolio pinjaman di tengah perlambatan ekonomi pada beberapa sektor.
Pertumbuhan Kredit Masih Moderat
Pertumbuhan kredit BBCA pada kuartal pertama tahun ini tercatat sebesar 5,6% secara tahunan (yoy), yang dinilai masih berada pada level moderat.
Pertumbuhan ini terutama ditopang oleh segmen korporasi dan pembiayaan syariah. Sementara itu, segmen konsumer masih menunjukkan pelemahan dan belum menjadi pendorong utama pertumbuhan.
Kualitas Aset Tetap Terjaga, Tapi Ada Sinyal Awal Tekanan
Secara umum, kualitas aset BBCA masih dinilai terjaga dengan baik. Namun, peningkatan pada indikator loan at risk (LAR) mulai menunjukkan adanya tanda awal tekanan.
Kondisi ini menjadi perhatian pasar karena dapat memengaruhi prospek pertumbuhan dan profitabilitas bank dalam jangka menengah jika tekanan ekonomi berlanjut.
Investor kini menantikan strategi BBCA dalam menjaga keseimbangan antara pertumbuhan kredit dan kualitas aset di tengah kondisi pasar yang masih dinamis.
